Nhờ đâu VNDirect trở thành quán quân lợi nhuận ngành chứng khoán?

Theo báo cáo tài chính CTCP Chứng khoán VNDirect (HoSE: VND) vừa công bố, trong năm 2023, công ty thực hiện đẩy mạnh cơ cấu hoạt động khiến lượng nhân sự còn 1.174 người, giảm 361 nhân sự so với hồi đầu năm.

Đây là công ty sa thải lượng nhân sự lớn nhất của ngành chứng khoán trong bối cảnh thị trường hồi phục.

Thế nhưng, ngôi vị quán quân lợi nhuận lại thuộc về VNDirect. Vậy mảng hoạt động nào đã thúc đẩy kết quả kinh doanh của công ty chứng khoán này?

Cả năm 2023, doanh thu hoạt động của VNDirect đạt 6.562 tỷ đồng, giảm 6% so với năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế và sau thuế vẫn tăng lần lượt 44% và 48%, đạt 2.482 tỷ đồng và 2.018 tỷ đồng.

Trong đó, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) của VND tăng 10% so với cùng kỳ, đạt 3.803 tỷ đồng.

Năm 2023, VNDirect hạch toán lãi từ danh mục tài sản tài chính FVTPL hơn 1.553 tỷ đồng. Theo đó, lãi bán là 2.094,8 tỷ đồng và lỗ bán là 541,4 tỷ đồng.

Riêng giao dịch trái phiếu và chứng khoán chưa niêm yết, VNDirect lãi gần 1.443 tỷ đồng. Khoản lãi bán tăng mạnh từ 1.174 tỷ đồng lên 1.792 tỷ đồng, trong khi lỗ bán giảm từ 804 tỷ đồng còn 349 tỷ đồng.

Thời điểm cuối năm 2023, danh mục tự doanh của VNDirect có giá gốc 16.638,7 tỷ đồng, giảm 2.012 tỷ so với hồi đầu năm. Tuy nhiên giá trị hợp lý ở thời điểm cuối năm lại ghi nhận 16.730 tỷ đồng, như vậy công ty đang lãi 91,3 tỷ đồng ở mảng này.

VNDirect hiện đang nắm giữ VPB với giá gốc 455 tỷ đồng, HSG 326 tỷ đồng, ACB 63 tỷ đồng.

Đến cuối năm 2023, công ty không còn ghi nhận khoản đầu tư Tổng CTCP Bảo hiểm Bưu điện (HNX: PTI). Đáng chú ý, trước đó vào đầu tháng 12/2023, VNDirect mua thêm gần 2,9 triệu cổ phiếu PTI để nâng tỉ lệ sở hữu lên 20%, qua đó đưa Bảo hiểm Bưu điện trở thành công ty liên kết.

Như vậy, VNDirect đã chuyển khoản rót vốn vào PTI từ danh mục FVTPL sang ghi nhận khoản đầu tư vào công ty liên kết sau khi tăng sở hữu lên 20%.

Cuối năm 2023, lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) của công ty đạt 506 tỷ đồng, tăng 27% so với cùng kỳ.

Dù vậy, hoạt động cho vay lại không mấy khởi sắc khi lãi từ cho vay và phải thu giảm 28% xuống mức 1.154 tỷ đồng. Hoạt động môi giới cũng giảm 31% xuống 867 tỷ đồng.

Như vậy, có thể thấy hoạt động tự doanh đóng vai trò “cứu cánh” lợi nhuận của VNDirect trong năm 2023 khi nhiều mảng kinh doanh cốt lõi đi xuống.

Tính riêng quý IV/2023, doanh thu thoạt động của công ty giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống 1.932 tỷ đồng. Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế lại tăng đột biến gấp hơn 116 lần lên 991,5 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu đến từ hoạt động tự doanh trái phiếu.

Tại ngày 31/12.2023, tổng tài sản của VNDirect đạt hơn 41.700 tỷ đồng, tăng 7% so với đầu năm. Các khoản cho vay tăng 13% lên 10.276 tỷ đồng, trong đó cho vay margin ghi nhận 9.902 tỷ đồng, tăng 13%.